中国在香港启动发行40亿美元主权债

（香港彭博电）随着中美关系缓和，中国重返美元主权债市场，在香港推介不超过40亿美元的主权债券，以测试全球投资者的需求。

中国财政部计划发行3年期和5年期的美元债券，合计募资至多40亿美元。不愿具名的知情人士透露，初步价格指引较同期限的美债收益率分别高出约25个基点和约30个基点，最快可能于星期三（11月5日）定价。

中美元首上周会晤，双方同意延长关税休战期，贸易局势缓和有利增强投资者对中国资产的需求。发行美元主权债也有助于完善离岸市场的收益率曲线，为中国企业的境外发债提供定价参考。彭博汇编的数据显示，今年以来中国公司公开披露的美元债券发行规模约900亿美元，迈向三年来最高。

“尽管规模相对有限，本次发行具有高度的象征意义。”卢米斯赛勒斯投资亚洲公司全球宏观策略师庄波表示，“其目的在于重新建立中国企业可参考的离岸收益率曲线，并向全球投资者传递财政稳健的信号”。

他说：“投资者对中国主权信用的需求历来强劲，往往出现超额认购的情况。这意味着本次定价仍有望保持竞争力。”

除了2022和2023年，中国政府通常每年都会发行一次数个期限的美元主权债。上一次是去年11月在沙特利雅得发行的20亿美元主权债，市场需求强劲，定价仅略高于美债收益率。财政部于2019年和2020年在香港各发行了60亿美元主权债，规模为彭博有纪录以来最高。

标普全球评级11月3日公告称，授予中国拟发行的基准规模美元债券“A+”的长期外币债项评级。